Sådan anvendes barbellstrategien på din investeringsportefølje

Foto af Austin Distel på Unsplash

Hvad er en Barbell-investeringsstrategi?

Når det kommer til at investere dine hårdt tjente kontanter, kan det være vanskeligt at skelne den bedste strategi for at få mest muligt ud af dine penge. Eksperter anbefaler, at vi lægger 10-20% af hver løncheck for fremtiden. Men når disse penge er afsat, hvad skal vi gøre med dem? At lade det være i banken eller lægge det på en sparekonto er katastrofalt på grund af hidtil uset lave renter.

Lav rente kombineret med inflation betyder, at dine penge faktisk mister værdi, når de sidder på en chequing eller opsparingskonto. Mange investorer ved, at de skal investere, men med så mange muligheder derude kan det være vanskeligt at vide, hvor de skal begynde. I denne artikel vil vi dække en investeringsstrategi kaldet "vektstangsinvestering", som er udtrykt af den anerkendte finansielle erhvervsdrivende og produktiv forfatter Nicholas Nassim Taleb.

En traditionel investeringsmetode, som defineret i den traditionelle økonomiske teori for kapitalaktionsprismodellen, hævder, at markederne er effektive, og at den gennemsnitlige investor med en veldiversificeret portefølje af risikable aktier ikke vil opnå unormalt afkast (alfa). I henhold til teorien betyder det, at den gennemsnitlige, diversificerede investor usandsynligt vil slå markedet.

Hvis du mener, at markederne er effektive eller endda semi-stærke formeffektive, kan det være klogt at være opmærksom på råd fra investeringslegenden Warren Buffet og “Sæt 10% af kontanterne i kortvarige statsobligationer og 90% i et meget lavt -Kost S&P 500 indeksfond. ” - [Berkshire Hathaway-brev til aktionærer, 2013]. Denne strategi har opnået et gennemsnitligt historisk afkast på 5-7%. Som en illustration vil en initial investering på $ 1.000 med regelmæssige månedlige tilføjelser på $ 250, der årligt sammensættes med 6%, vokse til $ 116.566.79 efter 20 år - der tjener en rente på $ 55.566.79.

Et alternativ er at vedtage en barbellstrategi. Ligesom en fysisk barbell vægtes barbellporteføljen stærkt i hver ende med en tynd stangforbindelse. Mere specifikt betyder dette, at din portefølje består af den ene side af lavrisiko, lave afkastinvesteringer såsom statskasser eller kommunale obligationer, og på den anden side højere risiko, højpotentiale-investeringer.

Disse høje potentielle afkastinvesteringer kan skræddersys til dine præferencer eller risikovilkår og kan omfatte aktiver som højrenteobligationer eller aktier i forstyrrende teknologier, nye aktier i markedet og endda private markedsinvesteringer. Og lad os ikke glemme søjlen - der holdes ingen porteføljevægt i søjlen, eller med andre ord, intet med en moderat risiko, moderat afkastprofil (som ETF'er eller indeksfonde) er indeholdt i porteføljen.

Hvordan kan barbellstrategien anvendes?

Vægtstangsstrategien er meget robust og kan anvendes individuelt på din obligationsportefølje, aktieportefølje eller din formueportefølje som helhed.

Fast indkomst

Når det anvendes til investering i fast indkomst, rådgiver barbellstrategien sammenkoblinger af kortvarige obligationer med længerevarende obligationer. Bemærk dog, at succes med barbellstrategien i dette tilfælde er meget afhængig af renten. For en obligationsportefølje ville en barbellstrategi undgå at investere i obligationer med mellemliggende varighed og i stedet vælge en kombination af kortfristede (❤ år) obligationer og meget længerevarende (> 10 år) obligationer.

Selv om der er potentiale til at drage fordel af ændringer i rentesatser ved hjælp af denne strategi, er det en ganske arbejdskrævende tilgang, der kræver regelmæssig rebalansering. Der er nogle værktøjer derude til at lette denne proces, såsom de canadiske kortfristede og langsigtede ETF'er. En investor kan simpelthen købe disse to ETF'er i stedet for manuelt at købe de obligationer, der er nødvendige for at implementere denne strategi.

Egenkapital

At anvende en barbellstrategi på aktier er lidt mere nuanceret og kræver mere dømmekraft fra investorens side. Dette skyldes, at anvendelse af barbellstrategi involverer at have to meget forskellige grupper af aktier i din portefølje. Årsagen til, at det kræver vurdering, er, fordi investoren skal vælge de underliggende virksomheder i de to forskellige grupper.

Ligesom med renteporteføljen består disse to grupper af meget "sikre" lagre i den ene gruppe og meget risikable, spekulative, potentielle aktier med høj afkast i den anden gruppe.

Tankeprocessen bag anvendelse af denne strategi på aktier er beskrevet af Nicholas Nassim Taleb i sin bog Black Swan som følger: ”Hvis du ved, at du er sårbar over for forudsigelsesfejl, og accepterer, at de fleste risikomål er mangelfulde, skal din strategi være så hyper-konservativ og hyper-aggressiv, som du kan være, i stedet for at være mildt aggressiv eller konservativ. ” [Taleb, 2007]

Rigdomsportefølje

Et domæne, hvor barbellstrategien kan være særlig effektiv, er at anvende til din portefølje som helhed. Idet barbell-temaet fortsætter, er ideen at placere den ene del af din portefølje i sikre investeringer såsom obligationer eller endda indeksfonde som S&P 500, mens du ser efter at opnå unormalt afkast, alfa, med den anden del af din portefølje.

Når du anvender dette på din portefølje, kan mulighederne for at opnå større afkast komme fra investeringer uden for de offentlige markeder. Dette kan betyde, at der afsættes penge til alternative eller private markedsinvesteringer.

Eksempler på alternative investeringer kan omfatte ejendom af fast ejendom, investering i nystartede virksomheder, realkreditinstitutter (MIC), venturekapitalfonde, private equity fonde, Real Estate Investment Trusts (REITs) og mange flere. Disse typer investeringer findes på de private markeder og er historisk begrænset til akkrediterede investorer, hvilket kræver, at en investor har aktiver på mindst $ 1M.

Desværre udelukker det akkrediterede investorkrav størstedelen af ​​befolkningen fra at drage fordel af disse typer muligheder. Imidlertid dukker nye virksomheder op, der bruger innovative teknologier i finansservicesektoren med det formål at låse de private markeder op for alle investorer, ikke kun for de ultra-velhavende. Denne nye bølge af finansielle investeringer er beregnet til at låse millioner af dollars rigdomsproduktionsmuligheder i de kommende år, som tidligere var utilgængelige for den gennemsnitlige investor.

I et interview med Tim Ferriss på Tim Ferriss Show-podcasten, talte investeringsekspert Peter Mallouk, præsident for formueforvaltningsfirmaet Creative Planning, om, hvordan hans firma strategisk fordeler deres klients porteføljer. Det er værd at citere nedenfor [vægt på mine]:

”Vi tror ikke, at hvis vi betaler nogen for at handle med aktier, vil de gøre det bedre end S&P 500. Så vi kommer til at købe indekset der, og vi vil købe det i flere andre rum. Og vi vil vælge vores kampe, hvor vi tror, ​​vi kan skabe bedre ydelser eller hvad branchen kalder alpha. Og vi vil se på alternative investeringer til det. Vi tror, ​​du kan gøre det på private markeder, hvor alle ikke har de samme oplysninger, og hvor vi, hvis vi ser på et ledelsesteam og deres uddannelse og deres legitimationsoplysninger og deres erfaring, vi kan ekstrapolere, at de faktisk kan være bedre end et andet hold.
Så hvis du ser på alternative aktivklasser, ville det være ting som private equity, private långivning, private ejendomme, ting der falder i kategorier som det, tror jeg, er hvor vi ville prøve at få vores alfa til klienterne ...
… Du skal normalt være en akkrediteret investor med en million eller mere for at kunne få adgang til disse. Nogle af dem kræver, at du er en kvalificeret køber med $ 5 millioner eller mere for at komme ind i dem.
[Til] alternative investeringer, fordelen er, at vi forventer, at du sandsynligvis vil gøre det bedre end den offentlige version af denne investering.
Og en del af det er illikviditetspræmien, hvilket betyder, at pengene er bundet sammen i et stykke tid. Så hvis du lægger dine penge i en privat ejendomsfond, kan du ikke bare forlade den næste dag, fordi den gal, du gav pengene til, løber rundt og køber bygninger. Hun kan ikke sælge en bygning, fordi du har lyst til at tage pengene ud og tage på ferie. Samme ting. Når du går til private equity eller privat långivning, forpligter du dig til at give disse fonde dine penge i fem år, 10 år eller mere. ”

Hvordan kan jeg bruge barbell-porteføljen til min fordel?

Hvis du allerede har investeringer, kan det være klogt at undersøge, hvordan en barbell-strategi kan give mening for dig. Imidlertid er det på dette tidspunkt du måske også bekymret for, at du ikke har $ 1 M til at drage fordel af alternative investeringer på de private markeder. Som jeg nævnte ovenfor, kommer nye virksomheder ind i rummet med det formål at give hverdagslige investorer adgang til private markedsformuer.

Et af disse virksomheder er en canadisk opstart kaldet TokenFunder. TokenFunder er Canadas første lovgivningsgodkendte forhandler af digitale værdipapirer.

Dette betyder, at TokenFunder har lov til at tilbyde finansielle værdipapirer på de undtagne (private) markeder gennem deres online, digitale platform. I TokenFunders beslutningsordre fra Ontario Securities Commission modtog virksomheden tilladelse til at tilbyde private markedsinvesteringsmuligheder til akkrediterede investorer, men også, vigtigst, til detailinvestorer.

Det betyder, at investorer, der ønsker at investere så lidt som $ 1.000 på de private markeder, får adgang og frihed til at være i stand til det. Derudover vil de innovative digitale aktier eller ”tokens” som de er kendt være tilgængelige for handel på en sekundær børs. Denne kendsgerning betyder, at dine investeringer ikke længere har brug for at binde dine penge i 5-10 år, hvilket er, hvad Peter Mallouk beskrev ovenfor som ”illikviditet”. Du kan investere, tjene et afkast på 10% eller mere og derefter handle dine aktier på deres platform for at udbetale dine investeringer. Dette kan vise sig at være et godt værktøj til at afrunde din barbell-investeringsstrategi og få porteføljeeksponering for potentielt høje afkastmuligheder på de private markeder.

Som en illustration, der ligner den ovennævnte, vil en initial investering på $ 1.000 med regelmæssige månedlige tilføjelser på $ 250, der årligt sammensættes med 10%, vokse til $ 186.292.31 efter 20 år - der tjener en rente på $ 125.292.31. En præmie på $ 69.725,52 over det 6% -afkast, vi beskrev tidligere. En forskel på 4% i dit afkast, sammensat over tid, giver dramatiske ringvirkninger, som du vil arbejde til din fordel.

Så for at opsummere: vektstangsstrategien kan være et værktøj, der kan anvendes til forskellige investeringsfasetter. Anvendelse af en vektstangsstrategi på en formueportefølje og drage fordel af nye teknologier har potentialet til at skabe enorme velstandsproduktionsmuligheder for en massiv del af befolkningen.

Hvis du har spørgsmål, feedback eller kommentarer, så lad dem ligge nedenfor, så svarer jeg.

Tak for læsningen og held og lykke derude!

- Joe

Bemærk: dette er ikke investeringsrådgivning. Formålet med denne artikel er at forklare og illustrere teorien for barbell-investeringsstrategien. Hver gang du investerer, er dine penge i fare, og du kan miste al din investerede kapital.