At være det mest effektive syndikatmedlem (eller, Sådan hacker du dit syndikat)

20x kapital

Jeg har en teori omkring syndikatinvesteringer. Jeg behøver ikke at angive dette på forhånd, men jeg vil: Jeg synes, at investering via syndikater er den bedste måde at komme i gang med at investere i. Det er noget, der ikke eksisterede for år siden, og det er en virkelig gavnlig ting for verden og opstartøkosystemet, at de findes nu.

Tilbage til min teori: en masse syndikater tilbyder en del af bærebåndet til deres medlemmer, der kildeaftaler. Dette betyder, at der findes en måde at optimere din økonomi langt ud over, hvad du ville være i stand til at gøre med din egen kapital, når du begynder (og på lang sigt, medmindre du rejser en VC-fond eller starter dit eget syndikat i fremtiden).

Jeg kender mindst et syndikat, der gør dette. Hvis et syndikatmedlem henviser et firma, og syndikatet gør en aftale med virksomheden, modtager syndikatmedlemmet 10% af enhver fremtidig fremførsel fra den aftale specifikt.

Syndikatledere opkræver typisk en 20% bære, hvilket er det samme niveau af bære som VC'er. Forskellen er selvfølgelig, at være medlemmer, hvad de handler, de ikke gør (ikke tilfældet med at være en LP i en venturefond) og investeringsniveauet. Der er heller ingen administrationsgebyrer.

Så hvis et medlem henviser et selskab, og en aftale er afsluttet, deltager medlemmet i bæringen ved at få 10% af 20% bære.

Lad os spille dette ud med et par eksempler:

Forudsætninger:

  • Syndikatmedlem investerer minimumsbeløbet i tilbud ($ 2.000)
  • Retur multipler på 10x, 20x, 50x, 100x, 200x
  • Syndikat gennemsnitlig investering på $ 500k
  • Syndikatbære er 20% af investeringsresultatet reduceret med syndikatmedlems andel af bære
  • Investeringsgevinst er afkast minus den oprindelige investering

Sag 1: 10x retur

  • $ 2 000 medlemsinvesteringer returnerer $ 20.000
  • $ 500.000 i syndikatinvesteringer giver $ 5.000.000
  • Syndikat bære er $ 810.000
  • Medlemsandel af bære er $ 90.000

Samlet afkast for medlemmet: $ 110.000

Resumé: Medlemmet får deres 10x afkast på deres direkte investering i aftalen, men fordi de også deler i bæreevnen, ender det samlede afkast på denne aftale med at være 55x med hensyn til reel økonomisk virkning.

Sag 2: 20x retur

  • $ 2 000 medlemsinvesteringer returnerer $ 40.000
  • $ 500.000 i syndikatinvesteringer giver $ 10.000.000
  • Syndikatbæring er $ 1.710.000
  • Medlemsandelen af ​​bære er $ 190.000

Samlet afkast for medlemmet: $ 230.000

Resumé: (samme som ovenfor) Det samlede afkast ender på at være 115x med hensyn til reel økonomisk virkning

Sag 3: 50x retur

  • $ 2 000 medlemsinvesteringer returnerer $ 100.000
  • $ 500.000 i syndikatinvesteringer giver $ 25.000.000
  • Syndikatbærer er $ 4,410.000
  • Medlemsandel af bære er $ 490.000

Samlet afkast for medlemmet: $ 590.000

Resumé: (samme som ovenfor) Det samlede afkast ender på at være 295x med hensyn til realøkonomisk virkning

Sag 4: 100x retur

  • $ 2 000 medlemsinvesteringer returnerer $ 200.000
  • $ 500.000 i syndikatinvesteringer giver $ 50.000.000
  • Syndikatbæring er $ 8.910.000
  • Medlemsandel af bære er $ 990.000

Samlet afkast for medlemmet: $ 1.190.000

Resumé: (samme som ovenfor) Det samlede afkast ender på at være 595x med hensyn til realøkonomisk virkning

Sag 5: 200x retur

  • $ 2 000 medlemsinvesteringer returnerer $ 400.000
  • $ 500.000 i syndikatinvesteringer giver $ 100.000.000
  • Syndikatbærer er $ 17.910.000
  • Medlemsandel af bære er $ 1.990.000

Samlet afkast for medlemmet: $ 2.390.000

Resumé: (samme som ovenfor) Det samlede afkast ender på at være 1.195x med hensyn til realøkonomisk virkning

Økonomien ved at dele med sig har potentialet til at være meget betydelig. Du kommer selvfølgelig ikke til at kilde til enhver aftale, som dit syndikat gør. Syndikatets leder (og deres team, hvis relevant) kilder deres egne tilbud til syndikatet. Men hvis din plan som en tidlig engelinvestor er at investere i 30-50 tilbud til 2 000 pr. Aftale (dette afhænger dog af syndikatet, nogle har højere minimumsbeløb på ca. $ 5 000), kan du øge din økonomi enormt ved at købe tilbud.

Tænk over det. Hvis du er i et godt syndikat, og de gennemsnitligt er 15x på tværs af alle tilbud (de fleste går til 0, er der nogle outliers, der repræsenterer 100–200x, og måske endda en super outlier, der er 1.000x) din økonomi uden at være en kilde til tilbud ville være $ 900k til $ 1,5m.

Hvis du laver kildeaftaler, og i løbet af 30-50 investeringer, 5 af dem er dine, og det samme gennemsnit på 15 gange gælder, bliver din økonomi $ 1,6 til 2,2 mio.

Det er en temmelig betydelig profilændring i din portefølje. Selvfølgelig er det, hvis denne teori er korrekt, hvilket jeg tror, ​​det er.

Så med alt dette er det næste spørgsmål: Hvordan kilder jeg kildeaftaler?

Nå, hvis du er i dalen (Silicon Valley), er du med en stor fordel, da en stor del af handlingen er her. Du kan deltage i demonstrationsdage for større acceleratorer (500 Startups, Y Combinator). Gå til netværksbegivenheder med andre investorer, og begynd at oprette forbindelser, der fører til deling af dealstrøm. Der er mange ting, du kan gøre for at få dealflowet til at ske.

Uden for Silicon Valley er jeg ikke den rigtige person til at fortælle dig, hvad du skal gøre. Jeg har været i dalen så længe, ​​jeg ved ikke, hvad andre geografiske områder gør for deres opstart økosystemer. Jeg er sikker på, at hver placering har deres egne acceleratorer. For eksempel harechechere acceleratorer i de fleste geografier for at støtte startups rundt om i verden.

Så hvad synes du om denne teori? Kontakt mig på [email protected] og fortæl mig, om dette giver mening for dig.

20x kapital